Beurswijsheden.nl

spreekwoorden, gezegdes, wetmatigheden, wetenswaardigheden, beleggingsstrategieën en beleggers-psychologie

Apple logo in orbit

Apple
(update: eind 2013)

Google
 
Web www.hugovandermolen.nl

U bent nu hier: home - beurswijsheden.nl - beursgenoteerde bedrijven - Apple

email uw commentaren, aanvullingen en suggesties aan de website auteur


Apple stores over the years.Apple store omzetontwikkeling

Apple store winstontwikkeling

Source: Apple's 2001-2012 Annual Reports presented by Saibus Research at Seeking Alpha, November 13, 2012

Apple Stores (van Apple zelf)
Per 31-9-2012 exploiteert Apple 390 eigen winkels wereldwijd. Hun omzet was in fiscaal 2012 gemiddeld $ 11,2 miljoen (v.j. $ 10,7 miljoen). In 2012 is in Amsterdam de eerste eigen Apple Store geopend, op het Leidse Plein. In Q4 2012 openden 18 nieuwe winkels hun deuren.

Apple Store Amsterdam Apple Store Amsterdam: trap  
Apple Store op het Leidse Plein in Amsterdam
 

Sinds de dood van icoon Steve Jobs is het aandeel Apple met 75 procent gestegen. Op het aandeel Apple lijkt al jaren geen maat te staan. Het bedrijf is tegenwoordig meer waard dan de hele Amsterdamse beurs bij elkaar. De beurswaarde van de maker van de iPhone en iPad is inmiddels (oktober 2012) twee keer zo groot als die van ‘onze' beurskampioen Royal Dutch Shell. Apple brak in september dit jaar ook eindelijk het record van meest waardevolle bedrijf ter wereld aller tijden, dat al sinds eind 1999 op naam van Microsoft stond (bron: www.veb.net, 8-10-2012).

Apple aandelen-certificaat

Apple share certificate

klik voor vergroting

 

 

 

riding Apple

illustratie / bron: R. Venke van Geerik
in het FD van 8-9-2012.
Klik voor vergroting

actuele Apple koersgrafiek

Tecnische analyse van de koersgrafiek (per sept.2012)

aple koersgrafiek-sept2012
Bron: Andy Bats, Seeking Alpha, 4-10-2012

Zie verderop voor beurswaardering, koers-winstverhouding etc.

Boekjaar:
Fiscaal boekjaar 2012 loopt van 1-10-2011 tot 30-9-2012.


Contanten en Schulden (Cash and Liabilities)
As of June 30th 2012, Apple closed out its books with $117 billion in cash and investments to cover $51 billion in total liabilities on the balance sheet. One Apple share therefore represents $71 in built-in net liquidity, after Peter Oppenheimer, CFO, effectively writes a check to pay off all debt. Bron: Kofi Bofah at Seeking Alpha, on Sept. 29th 2012.

Volgens sommigen zijn die liabilities (=schulden) geen "echte schulden", maar gewoon uitstaande rekeningen in het productieproces. Die willen ze dan eigenlijk niet meetellen in hun analyses:

Apple heeft geen schulden, wel veel geld en investeringen
Eind juni 2012 bezat Apple $ 117 miljard in kas, aan liquiditeiten en investeringen.
Daarvan $ 81 in het buitenland (= non-domestic). Dat halen ze niet zomaar terug naar de VS omdat er dan belasting over moet worden afgedragen.
Ze zijn van plan om in de komende 3 jaren ca. $ 45 miljard terug te geven aan aandeelhouders, in de vorm van dividenduitkeringen (35 miljard) en inkoop van aandelen (10 miljard), wat de winst / aandeel ten goede komt.
bron: Seeking Alpha, 22-8-2012 door Bill Maurer
De VEB is het met dat laatste niet eens: Niet dat daardoor het aantal uitstaande aandelen gaat afnemen, want door personeelsopties en aandelenprogramma's zal het aantal vermoedelijk zelfs nog toenemen, maar het inkoopprogramma zal de koers ondersteunen (bron: www.veb.net, 8-10-2012).

As of June 30th 2012, Apple closed out its books with $117 billion in cash and investments to cover $51 billion in total liabilities on the balance sheet. One Apple share therefore represents $71 in built-in net liquidity, after Peter Oppenheimer, CFO, effectively writes a check to pay off all debt. Bron: Kofi Bofah at Seeking Alpha, on Sept. 29th 2012.

Cash balance stood at $121.3B at end of FQ4 (eind sept '2012)

Apple cash positions

source: Bill Maurer at Seeking Alpha, December 18th 2012

 

Aaple's total cash and investments March 2013

Source: Eric McWhinnie on wallstreetcheatsheet, May 6th 2013


Cash flow groei
However, it is Apple's high surplus cash position on its balance sheet (~100 $billion) and its annual cash-flow growth which will drive dividend payouts higher in the future. Below is a summary of Apple's recent annual net cash-flows from operations (= operating cash flow) for years 2009 to 2012 as well as projections for 2016:

($ Billions)

2009

2010

2011

2012

 

2016

Estimate

10.16

18.6

37.5

50.0

68.0

The 2016 estimate assumes an 8% average annual increase in net cash-flow from 2012 to 2016. Even under this extremely conservative future cash-flow growth scenario, Apple will still have enough cash to increase its dividend payout significantly over time. bron: Seeking Aplha, 24-7-2012, door John W. Mc Auley

Winstcijfers:

Apple metrics 2008-12

De paarse lijn geeft de winst per aandeel weer over de jaren: EPS = Earnings per Share.
Die winst wordt elk kwartaal berekend over de afgelopen 12 maanden (TTR = trailing 12 months), zodat er een betrekkelijk vloeiende lijn ontstaat in vergelijking met een grafiek die de kwartaalcijfers weergeeft.
Bron: Brendan O'Boyle op Seeking Alpha, 20-11-2012

Onderstaande tabel geeft de groeicijfers van de netto winst (net income) over telkens slechts de 1e 9 maanden van het fiscale boekjaar. EPS = earnings per share = winst per aandeel (bron: Bill Maurer op Seeking Alpha, 22-8-2012). De winst per aandeel stijgt iets minder dan de netto winst omdat er steeds aandelen werden uitgegeven om het personeel te belonen. Maar men gaat vanaf 2012 aandelen inkopen om dat effect te verminderen.

Apple winstontwikkeling 2009-11

Q3 2011 (juli-sept) EPS (earnings per share) of $ 7,05; netto winst $ 6,6 miljard (Eng.: billion)
Q4 2012 (Juli-sept) EPS (earnings per share) of $8.67 (v.j. $ 7,05, dus + 24,2 %); netto winst: $ 8,2 miljard
T Q1-2013; Apple expects diluted earnings per share of about $11.75 (d.d. 25-10-2012)
2012: net income (= netto winst) $ 41 miljard.

Omzetcijfers:
Q3 2011 (juli-sept): Revenue of $ 28,3 billion (NL: miljard)
Q4 2012 (juli-sept): Revenue of $36 billion (+27,2 % Y/Y)

T Q1-2013; Apple expects revenue of about $52 billion.

Zoals onderstaande grafiek laat zien is de omzetgroei (jaar op jaar) in 2012 sterk afgenomen en afgevlakt tot ergens boven de 20%.

AQpple omzetgroei zwakt af
Bron: Saibus Research at Seeking Alpha, November 13, 2012

Onkosten:
Onderstaande grafiek toont telkens, voor slechts de 1e 9 fiscale maanden, de kosten als percentages van de bruto inkomsten / opbrengsten. Die nemen alle dus af, niet in absolute zin, maar wel t.o.v. de opbrengsten
R & D = research and development = onderzoek en ontwikkeling
SGA = selling, general, and administrative expenses = verkoop-, algemene- en administratieve kosten.

apple onkostenpercentages

(bron: Bill Maurer op Seeking Alpha, 22-8-2012)

Verkoopmarges
Als de kostenpercentages dalen gaan de winstmarges omhoog. Dat laat onderstaande tabel zien, voor slechts de 1e 9 fiscale maanden:
Gross margins = Brutomarges = Omzet / Bruto winst; Operating margins = Operationele marges; Net profit = Netto winstmarge

Apple verkoopmarges
(bron: Bill Maurer op Seeking Alpha, 22-8-2012)

De verkoopmarges (ik denk de "Operating Margins") zijn de laatste 10 jaar gestaag gestegen, zoals onderstaande grafiek laat zien.
Q4'12: Gross margin was 40 % (40,3 in Q4 '11).

Apple verkoopmarges

bron: Wim Levi , SeekingAlpha.com d.d. 4-10-2012

Op kwartaalbasis zijn de Gross Margins nogal wisselvallig en beleggers kunnen daar nogal zenuwachtig over doen, zoals in okt-dec. 2012. Maar ze kwamen van ongebruikelijke hoogten als bijna 45 à 48 % in de fiscale Q 1 en Q2 van 2012.
Apple Gross Margins
source: Bill Maurer at Seeking Alpha, December 18th 2012

Dividenden
Over het fiscaal 3e kwartaal (april-juni 2012) heeft Apple in juli voor het eerst dividend uitgekeerd: $ 2,65 per aandeel. Over het fiscaal 4e kwartaal (juli- sept '12) wordt op 15 nov.'12 ook weer $ 2,65 uitgekeerd. Voor 935 miljoen uitstaande aandelen komt dat neer op ca. $ 2,5 miljard per kwartaal, dus $ 10 miljard per jaar.

Once the payment date is announced, many conservative mutual funds, institutions and investors will begin plans to accumulate Apple shares for the first time. With an annual dividend of $10.60/share and yield of about 1.8%, the dividend may appear to be relatively modest, but it is significantly higher than the average dividend yield of .8% estimated for all tech companies. In addition, Apple's new dividend payout will represent over 30% of all dividends paid by the S&P Technology Sector in 2013.

Aandelen inkoop
Vanaf 30 september 2012 is Apple begonnen met een aandelen terugkoopprogramma tot een totaalbedrag van $ 10 miljard.

Beurswaardering
Bill Maurer laat in onderstaande tabel zien wat in enig jaar de hoogste en laagste koers-winstverhouding was, gebaseerd op de koersen en de feitelijke winst, zoals die bleek aan het einde van het jaar. Gedurende zo'n jaar kan men daar overigens andere verwachtingen over hebben gehad, wat de koers heeft kunnen beïnvloeden en dus ook de toenmalige koers-winstverhoudingen. De winst voor het fiscale jaar 2012 schatte hij op $ 44,11. Het 4-jaar gemiddelde, alle 8 getallen gebruikend (hoog èn laag) geeft een gemiddelde van 13,66.

Apple price-earnings ratio's

Apple koers / winst- verhouding over de jaren  

 

Koers/winst verhouding op basis van TTM (Trailing Twelf Months, dwz. winst in de laatste 12 maanden). Bron: Ashraff Eassa op Seeking Alpha, 9-11-2012

Op 9 november 2012 (koers $ 547) is de k/w verhouding 12,21.


Apple's K/w-verhouding in 2011-12  

In nevenstaande grafiek toont Richard Bloch dat de Apple koers-winstverhouding in 2011- juli 2012 varieerde tussen 13 en 18.


The key thing to remember about this chart is that the earnings levels are based on when those earnings were released, not the end of the quarter. For example, the last quarter ended June 30, but the market was not able to react until after hours on July 24 when the earnings report was issued. (Bron: Seeking Alpha, d.d. 27-8-2012, door Richard Bloch).



i-Phone

i-Phone was in het fiscale jaar 2011 goed voor 48% van de winst van Apple. In 2012 naar verwachting 51%.
(bron: Kyle Spencer at Seeking Alpha, Sept. 10th 2012 ).

Het grote succes van de iPhone kan ooit ook een Achilleshiel van het bedrijf worden, mocht de concurrentie van andere merken smartphones te groot worden. Anderzijds kun je ook bedenken dat het Apple concern, met een beperkt aantal producten, weinig last heeft van gebrek aan focus.

i-Phone Wereldwijd
Eind 2012 hoopt Apple de Iphone 5 te verkopen in 100 landen en via 240 telefoonmaatschappijen. Canaccord Genuity analyst Michael Walkley said in a research note that Apple could almost double its iPhone unit shipment by the end of 2013. A lot of that will depend on whether Apple is able to make its China presence start mattering a lot more.(bron: Aabha Rathee op Wall St. Cheat sheet, 31-10-2012) .
While Apple has been the driving force in the smartphone market since the iPhone was launched in 2007, it only commands 19 % of the worldwide market share, accord to research firm IDC. The high price of the iPhone keeps it out of consumer hands, particularly in emerging markets. That's left an opening for Android, which now accounts for 64 % of smartphones sold. Bron: Yahoo-Finance, d.d. 27-8-2012, door Peter Svensson, AP Technology Writer | Associated Press 

quarterly iPhone sales

Source: Kyle Spencer at Seeking Alpha, Sept. 10th 2012

fiscal 3Q11 = april-june 2011; 4Q11 t/m 3Q12 vind U in de blauwe balken op de grafiek hier onder:
4Q11: ca. 17 miljoen;
1Q12: ca. 37 miljoen;
2Q12: ca. 35 miljoen;
3Q12: ca. 26 miljoen (wat lager omdat kopers wachten op de iPhone 5 die eind september 2012 werd verwacht).
4Q12: ca. 27 miljoen (+ 58% t.o.v. v.j.)(met slechts ruim 1 week voor het verkopen van de iPhone 5: 5 miljoen stuks in het eerste weekend dat ze uit kwamen).

Onderstaande grafiek laat zien dat de Ipad verkopen in Q3'12 (= april-juni 2012) de stijgende lijn voortzetten, maar de Iphone- verkopen niet (alhoewel beslist wel jaar op jaar gerekend). Men denkt dat consumenten wachten op de nog uit te brengen Iphone 5.
De vericale as geeft 0 - 40 miljoen verkochte apparaten aan.

Ipad and Iphone sales
bron: The Motley Fool, 25 juli 2012, door Evan Niu

Iphone verkopen taxatie 2013
Bureau Strategy Analytics verwacht (d.d. 4-1-2013) 1/3 meer verkopen in 2013: 180 miljoen. Dat zou 21% smart-phone marktaandeel zijn (in 2012: 20%).
Concurrent Samsung zou 290 miljoen gaan verkopen, 35% meer dan de 215 miljoen stuks in 2012. Die 290 miljoen zou 33% marktaandeel zijn in 2013 (v.j. 31%).

I-Phone in de USA
Onderstaande grafiek van comscore, Jiang Zhang laat zien dat in de USA het smartphone-platform van Google per April 2012 heel wat groter is (50,8%) dan dat van Apple (31,4%). Het aandeel van het Googleplatform stijgt in de USA ook wat sneller dan dat van Apple.

US smartphone platforms
Iphone verkoop marktaandeel in de USA varieert veel heftiger.
Toen de iPhone 4S op de markt kwam verkochten die 9 maanden lang beter dan de Androïd smartphones, maar daarna verwierf Androïd wel een 63% USA-marktaandeel. Totdat de iPhone 5 verscheen (aug-okt'12) en Androïds marktaandeel zakte naar ca. 47%, iets lager dan Apple iPhones verkoopaandeel van ca. 48%. In genoemde periode werd van alle iPhone-5's in de USA 62% gekocht door mensen die al een iPhone hadden, 13% door mensen die een Androïd hadden en 6% door mensen die al een BlackBerriy hadden. Er stapten dus relatief weinig mensen over van een ander systeem naar Apple (bron: Philip Elmer DeWitt op tech.fortune.cnn.com d.d. 27-11-20120.

Friday, November 30th 2012, Apple has begun selling the iPhone 5 unlocked in the U.S. at prices ranging from $649-$849.

iPhone in China
In het 2e kwartaal van 2012 (april-juni) daalde Apple's aandeel in China's smartphone markt van ca. 20% naar ca. 10%, mede omdat kopers wachten op het nieuw uit te komen Iphone-5 model. Apple staat met deze verkopen dat kwartaal op de 4e plaats. De Chinese markt was goed voor 44 miljoen smartphones, 51 % van de 87 miljoen mobiele telefoons. Lenovo had 11% van de Chinese smartphone markt, Samsung 16%. China heeft nu meer dan 1 miljard (1000 miljoen) mobiele abonnee's. Binnekort zullen er in China meer smartphones zijn dan in de USA.

Canaccord Genuity analyst Michael Walkley said in a research note that Apple could almost double its iPhone unit shipment by the end of 2013. A lot of that will depend on whether Apple is able to make its China presence start mattering a lot more.(bron: Aabha Rathee op Wall St. Cheat sheet, 31-10-2012) .

Begin 2014 heeft Apple contracten met alle grote Chinese telefoonmaatschappijen, wat de omzet in China sterk zal doen toenemen.

Friday, November 30th 2012, Apple (AAPL) announces the iPhone 5 will go on sale in China on Dec. 14th 2012, and the iPad Mini and 4th-gen regular iPad on Dec. 7. That gives Apple a little over 2 and 3 weeks, respectively, to rack up (authorized) Chinese sales of the devices in FQ1. The iPhone 5 launch was widely expected, given regulatory approval and China Telecom's (CHA)  pre-orders. Separately, Apple has begun selling the iPhone 5 unlocked in the U.S. at prices ranging from $649-$849. (PR)

2013
The iPhone 5s, geleverd in o.a. champagnegoudkleur en zilvergrijs, maakt prachtige foto's, zoals wordt uitgelegd in dit youtubefilmpje.

De iPhone 5c is slechts iets goedkoper dan de 5s, heeft een plastic omhulsel en is leverbaar in een scala van zuurtjes-achtige kleuren

Apple iPhone 5cApple iPhone 5c-voorkant



Ipad

Tot 1 Oktober 2012 zijn er ruim. 85 miljoen iPads verkocht, aldus Daniel Sparks op Seeking Alpha d.d. 5-10-2012 .

Het aantal verkochte iPads van Q3'10 tot Q3'12 ziet U in de grafiek met blauwe en oranje balken hier boven.
Q3'12 staat voor het fiscale 3e kwartaal 2012 = april - juni 2012. Toen werden ca. 17 miljoen iPads verkocht.
Q4'12: 14 million (+26% t.o.v. v.j.(11,1 milj.), maar minder dan in Q3 (17 milj.); in 2011 en 2010 werden in Q4 juist meer Ipads verkocht dan in Q3).

Marktaandeel in tabletsneemt af.
In het 3e kwartaal van 2012 (t/m sept) nam het wereldwijde marktaandeel van Apple tablets af van 59,75 (v.j) naar nu 50,4%. Samsung ging van 6,5% naar 18% en Amazon kwam op 9% (Bron: FD, 6-11-2012 op basis van onderzoeksbureau IDC).

iPad in China
According to Reuters, the Mac maker commanded 71.4 percent of Chinese tablet sales during the third quarter of 2012. Lenovo, the number two player, earned just 10.5 percent of the market. Ereneben came in third place with 3.6 percent, while Samsung landed in fourth place with 3.5 percent. During the quarter, tablet makers sold a total of 2.6 million devices. Since Apple produced 71.4 percent of those tablets, it is safe to assume that the company sold more than 1.8 million iPads in the nation (bron: Louis Bedigian at Forbes, Nov. 30th 2012).


Mobiel internetgebruik
Apple’s iPhone and iPad generated 64% of Internet usage in the US and Canada for the month of November.  Apple started the year with a 58% market share.  Samsung has a 13% market share but is clearly in a distant second place and HTC is third with a 5% share.


Click on graph for enlargement


App Store

Apple CEO Tim Cook zei in June 2013 dat het bedrijf in 2012 5 miljard $ heeftuitbetaald aan ontwikkelaars van apps. Google (met het Android platform) waarschijnlijk slechts 1 miljard.


Google Maps en Street View zijn vervangen door kaarten van TomTom

20-9-2012 at Seeking Alpha: Many iPhone/iPad users aren't happy with Apple's (AAPL) new Maps app, which displaces Google Maps (GOOG) with today's iOS 6 launch. The loss of Street View and public transportation data is frustrating many users, as are the search results. Even Apple die-hard John Gruber is a critic. The discontent is unlikely to convince Apple to have a change of heart, but it could drive many users to opt for Google's home-grown iOS Maps release when it arrives ... provided Apple doesn't block it.

20-9-2012 at Seeking Alpha: Google (GOOG) has submitted an iOS Google Maps app to Apple (AAPL), but is awaiting approval, reports 9to5 Mac. While Google waits, it can enjoy the mountains of bad publicity being produced by the missing features and inaccuracies found in Apple's iOS 6 Maps app, which is the product of multiple acquisitions and (reportedly) nearly 5 years of development. Apple's move "is a rare example of the company openly placing its own interests above those of its customers," writes The Verge's Nilay Patel.

Na 3, maanden, vanaf 13-12-2012, is de nieuwe Google maps app gratis te downloaden voor iPhone en iPod, nu voor het eerst met turn to turn faciliteit op basis van GPS.


iMac

The evolution of iMac


De iMac desktop en notebook computers waren goed voor (slechts) 15% van de omzet in fiscaal jaar 2012, totaal toch nog wel een indrukwekkende $ 23,22 miljard.(bron: Saibus Research at Seeking Alpha, 10-12-2012)

In het 4e fiscale kwartaal 2012 (t/m sept.'12) werden 4,9 miljoen iMacs verkocht (+1% t.o.v. v.j.).

Internationale versus USA verkopen
In Q4 2012 (juli t/m sept '12) waren de internationale verkopen 60% van de totale omzet (in geld).

Per 0ktober 2012 haalt Apple 15% van zijn wereldwijde omzet uit China (bron: Aabha Rathee op Wall St. Cheat sheet, 31-10-2012)

iPods
In fiscaal 4e kwartaal 2012 (t/m sept. '12) werden 5,3 miljoen iPods verkocht (19% minder dan het 4e kw. 2011) ; in 2013 werden weer minder I-pods verkocht dan het jaar er voor.

I-pod-sales-2013
klik voor vergroting

Patentgevechten
Het heeft er alle schijn van dat elektronicaproducenten in eigen land makkelijker hun gelijk kunnen halen bij de rechter.......... A

China

UApple Store SjanghaiUSA

...................................................... Apple Store Sjanghai ................................................................

USA
In augustus 2012 heeft Apple een belangrijke rechtzaak tegen Samsung gewonnen, waarbij Samsung niet alleen is veroordeeld tot het aan Apple betalen van ca. $ 1 miljard (ongeveer alle winst die Samsung in de USA met smartphones heeft gemaakt) maar de rechtbank heeft vastgesteld dat Samsung moedwillig patenten heeft geschonden. Dat laatste maakt voor Apple de weg vrij om in rechte nog wel het drievoudige te gaan eisen. Apple zal proberen om ook Google's Android smartphones aan te vallen omdat Google met dit besturingssysteem veel ideeën van Apple heeft gecopieerd en vervolgens gratis ter beschikking heeft gesteld aan smartphoneproducenten. Lees de details op Seeking Alpha

Zuid-Korea
Daar kreeg Apple van de rechter de "kous op de kop": Ze mogen de iPhone niet langer in dat land verkopen wegens het schenden van patenten van Samsung.

Duitsland
BERLIN, 21-9-2012 (AP) -- A German court has dismissed Apple Inc.'s claim that Samsung Electronics and Google Inc.'s Motorola Mobility infringed patents used in touch-screen devices. The Mannheim state court's ruling Friday follows similar decisions in Britain and the Netherlands. The ruling can be appealed within 30 days. Apple and its rivals are locked in a complex worldwide battle over patents and design rights covering the lucrative market for smartphones and tablet computers. Last month a U.S. court ruled that Samsung phones and tablets infringe on Apple patents, and awarded the Cupertino, California, company $1.05 billion. Meanwhile, Samsung is seeking royalties from Apple for sales of iPhones it says infringe on its patents.


Toeleveranciers

Het wordt voor bedrijven steeds belangrijker dat hun toeleveranciers in hùn fabrieken goede werkomstandigheden hebben.
Apple heeft daar in China nog wel eens moeite mee.

apple galeislaven
Hein de Kort verbeeldt de problematiek weer eens zeer pakkend. Klik op de foto voor een vergroting. Bron: FD, 1-10-2012.


Hernieuwbare energie

Apple zegt anno maart 2013 dat 75% van haar energiegebruik komt van hernieuwbare energie: zonne-, wind- hydro- en geothermische energie. 2 jaar geleden was dat nog 35%. Haar datacentra draaien 100% op hernieuwbare energie en de hoofdkantoren in Cupertino eveneens.

grootste particuliere zonnepark ter wereld

In Maiden, N.C., the world's largest onsite user-owned solar array. Click to enlarge. Photo: Apple Inc.



Bronnen:
Seeking Alpha, 18-7-2012, door Jiang Zhang
Seeking Aplha, 24-7-2012, door John W. Mc Auley
The Motley Fool, 25-7- 2012, door Evan Niu
Seeking Alpha, 22-8-2012, door Bill Maurer
Seeking Alpha, 25-8-2012, door Rufus D
Seeking Alpha, d.d. 27-8-2012, door Richard Bloch
Yahoo-Finance, d.d. 27-8-2012, door Peter Svensson
Seeking Alpha, d.d. 10-9-2012, door Kyle Spencer


Google
 
Web www.hugovandermolen.nl
U bent nu hier: home - beurswijsheden.nl - beursgenoteerde bedrijven - Apple

email uw commentaren, aanvullingen en suggesties aan de website auteur

.